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闻群:聚焦电子信息契合新基建 战略配置价值突

作者: 数字化观察网 发布时间: 2020年05月23日 01:25:44

  产品定位契合新基建投资方向,Alpha能力突出长盛电子信息产业混合基金成立于2012年3月,是一只偏股混合型主题基金,主要投资科技板块,其中投资于电子信息产业的上市公司股票不低于股票类资产的80%,最新规模12.28亿元。从历史行业配置来看,投资方向高度契合当前以5G、人工智能、工业互联网、物联网为代表的新基建板块。成立以来共经历3轮牛市,在科技板块主导的牛市中长盛电子信息产业混合基金展现出了较大弹性。截止2020年3月27日,长盛电子信息产业混合基金自成立以来累计上涨244%,大幅跑赢业绩基准138%,超额收益突出。

  基金经理深耕TMT行业,择时、选股能力较强,管理期间超额收益显著长盛电子信息产业混合基金经理钱文礼2018年9月14日担任本基金经理,毕业于西南财经大学金融工程硕士。曾任平安证券,金元证券,国海证券电子行业研究员。TMT研究经历丰富,具备深厚的行业核心标的挖掘能力。公募投资年限2.41年,目前在管基金3只。钱文礼任职长盛电子信息产业混合基金经理以来产品超额收益明显,仓位相对灵活。投资风格上,擅长科技创新成长股投资,精选电子、通信行业龙头,仓位相对灵活,对市场有独到的了解,并敢于逆势加仓。根据拟合的基金经理指数,钱文礼担任基金经理以来综合表现优于沪深300和创业板指同期涨幅,其中2019年下半年以来受益于科技行情以及基金经理较好的择时、选股能力,超额收益显著,尤其是在2020年春节过后,基金表现十分亮眼。

  长盛电子信息产业混合基金有望受益于新基建发力带来的巨大投资机会政策上国务院自2015年至今密集出台新型基础设施建设指导意见,聚焦5G、物联网、云计算等战略新兴产业,新基建逐渐成为中央经济建设的重点;产业端新基建有广阔的应用场景和较大的市场潜力,新基建投资规模有望快速增长,5G丰富的应用场景,与云计算、工业互联网、人工智能等相结合后,无疑将显著改变人们现有的生活和生产方式,民间资本对于新基建有着更强的参与动力;海外疫情扩散冲击资本市场,A股跟随下跌,但机构资金却在逆市买入新基建相关产品,短期市场的波动为新基建的布局再度提供了佳机。

  总结:长盛电子信息聚焦电子信息板块,契合新基建主要投资方向,具备较高的中长期投资价值产品历史表现大幅跑赢业绩基准,Alpha能力突出。管理人长盛基金是国内老十家基金管理公司和首批社保基金管理资格的管理公司。基金经理钱文礼TMT行研经历丰富,擅长挖掘科技成长股,管理产品期间超额收益明显,仓位相对灵活。自2018年9月由基金经理钱文礼管理以来,期间累计超额收益15.68%,尤其是在今年市场大幅调整的行情中,仍能保持9.58%的正收益。当前科技板块中长期配置价值显现,在政策和资金的双重支撑下,新基建以及电子信息产业主题基金具备较高的配置价值。需要注意的是该基金所投资个股有较高的成长性,波动较大,投资者需综合评估自身投资偏好和风险承受能力,对于对市场风格、行业主题把握能力突出的投资者,建议通过主题基金逢低参与把握新基建未来的投资机会。

  风险提示:由于海外疫情还未出现拐点,科技行业的全球供应链短期将受到冲击,股市短期还存在一定的不确定性。

  一、基金产品定位

  1.聚焦科技板块,契合新基建投资方向

  长盛电子信息产业混合基金成立于2012年3月,最新规模为12.28亿元,是一只偏股混合型主题基金,其中投资于电子信息产业的上市公司股票不低于股票类资产的80%。产品定位于科技板块,精选电子信息产业龙头股票进行投资。从历史行业配置来看,平均市值占比前四的行业分别是电子、通信、计算机和传媒,产品定位契合当前以5G、人工智能、工业互联网、物联网为代表的新基建板块。从历史持股风格来看,本基金属于大盘成长风格,重仓个股主要为大市值科技公司。

  图表1:基金基本信息

  图表2:基金基本信息

  恒天财富研究院整理

  2.弹性大成长性强,具备较强超额收益能力

  本基金成立以来共经历3轮牛市,在科技板块主导的牛市中长盛电子信息产业混合基金展现出了突出的阿尔法产品跟踪指数为中证信息技术指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20%。截止3月27日,长盛电子信息产业混合自成立以来复权净值3.4396,累计上涨244%,大幅跑赢业绩基准138%,超额收益突出。2015年牛市,长盛电子信息产业混合基金大涨460%,高出偏股混合型指数278%;本轮牛市截止3月27日,本基金涨幅为60%,同期偏股混合型基金指数涨46%。本基金运行至今年化收益17%,年化波动26%,卡玛4.53,夏普0.53。整体来看,本基金具备很强的进攻性,尤其是在科技主题牛市期间,弹性大,成长性强,是牛市获取收益的利器。

  图表 3:长盛电子信息产业混合成立以来表现

  恒天财富研究院;数据区间:20120327-20200327

  图表4:长盛电子信息产业混合成立以来风险收益详情

  恒天财富研究院;数据区间:20120327-20200327

  图表 5:长盛电子信息产业混合牛市区间表现

  恒天财富研究院;数据区间:20120327-20200327

  二、基金经理TMT行研经历丰富

  擅长挖掘科技成长股

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