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【长江研究·早间播报】钢铁有色/化工/电新/银行

作者: 数字化观察网 发布时间: 2020年06月29日 15:28:43

来源:长江研究

今日概览

长江钢铁有色 | 解构金银比:白银修复的技术与艺术——白银时代 系列2

长江化工 | 拜耳草甘膦和麦草畏主要诉讼达成和解,国内农药行业影响几何?

长江电新 | 光伏淡季不淡得印证

长江银行 | 银行理财系列之二:突围之道

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2020.06.29

今日重点推荐

【长江研究·早间播报】钢铁有色/化工/电新/银行

钢铁有色 | 王鹤涛

解构金银比:白银修复的技术与艺术——白银时代 系列2

成就一轮白银牛市依赖两股力量,一是实际利率下行驱动金价走牛;二是工业复苏启动驱动金银比修复。

金银比的重要性不言而喻,但大部分的认知,仍停留于其作为泛工业需求的表征。有别于市场,我们希望以定量的方式捕捉金银比,及其在修复进程中的一些关键特征。

风险提示:地缘政治风险。

摘自:《》

对外发布时间:2020/06/28

研究报告评级:维持“看好”

本报告分析师:王鹤涛 SAC编号:S0490512070002

【长江研究·早间播报】钢铁有色/化工/电新/银行

化工 | 马太

拜耳草甘膦和麦草畏主要诉讼达成和解,国内农药行业影响几何?

随着抗草甘膦与麦草畏等转基因作物的全球化推广,草甘膦与麦草畏的需求空间不断扩大,草甘膦“致癌”与麦草畏“漂移”案件成为产品发展道路上的乌云。当前草甘膦与麦草畏诉讼案件取得突破性进展,产品禁用风险得到一定释放,有利于相关抗性转基因作物的继续推广。而拜耳、巴斯夫等全球农化巨头主要从我国采购相关农药原药,进而加工为制剂向全球销售,因此利好国内草甘膦与麦草畏原药的生产商。

风险提示:1. 诉讼进展低于预期;2. 转基因作物推广不及预期。

摘自:《》

对外发布时间:2020/06/28

研究报告评级:维持“看好”

本报告分析师:马太 SAC编号:S0490516100002

【长江研究·早间播报】钢铁有色/化工/电新/银行

电新 | 邬博华

光伏淡季不淡得印证

本周隆基股份通威股份相继公布7月产品报价,隆基历经2月5次下调硅片价格后报价持平,通威延续4月以来电池片价格平稳趋势。究其缘由,一方面7月仍有部分630项目延迟,另一方面国内户用、平价项目稳步推进,海外需求逐步恢复,进一步支撑7月装机需求。当前价格水平下,隆基硅片毛利率维持在25%-30%左右,通威电池片盈利回升显著,以166的高效电池片单瓦盈利为例,逐步由4月的0.05元/W左右提升至0.1元/W。后期我们认为Q3需求大概率淡季不淡,Q4将迎史上最旺季度。

风险提示:1. 政策导向发生转变;行业竞争加剧;2. 海外疫情持续蔓延。

摘自:《》

对外发布时间:2020/06/28

研究报告评级:维持“看好”

本报告分析师:邬博华 SAC编号:S0490514040001

【长江研究·早间播报】钢铁有色/化工/电新/银行

银行 | 王一川

银行理财系列之二:突围之道

在与市场投资者以及业内人士的沟通中我们意识到,尽管目前诸多理财子公司已经正式投入运营,但作为一个全新主体、甚至可以算是资管“新兵”,各方面都处于探索前进的阶段。本篇报告作为理财系列第二篇,我们通过聚焦目前理财子发展面临困境、需求以及海外领先的管理经验,探讨银行理财子该如何“修炼自身”,在未来突出重围成为专业的资产管理、乃至财富管理机构。

风险提示:1. 企业盈利大幅恶化影响银行资产质量;2. 金融监管超预期趋严。

摘自:《》

对外发布时间:2020/06/27

研究报告评级:维持“看好”

本报告分析师:王一川 SAC编号:S0490514070001

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【长江研究·早间播报】钢铁有色/化工/电新/银行

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