数字化观察网 - 信息化观察网 - 引领行业改革
菜单导航

赚钱能力惊人的钢铁股,还能牛多久?

作者: 数字化观察网 发布时间: 2021年05月02日 05:40:30

原创 锐眼哥 财经锐眼 收录于话题#钢铁2#铁矿石1#螺纹钢1#钢铁股2
2021年,受益于宽松货币政策未彻底转向和“碳中和”概念,顺周期行业掀起涨价潮,“疯狂的石头”、“钢铁侠”出没。
铁矿石突破1100元大关、螺纹热卷纷纷创历史新高,年内多只钢铁股股价涨超30%,涨幅较大的有1个半月股价翻倍的,更有多家钢铁公司今年一季度业绩翻倍、翻几倍!
钢铁,因为其高污染、高耗能,一直被贴上“夕阳产业”、“冷门股”的标签。但是,今年一季度,在2020年疫情流动性宽松后期,叠加“2060年碳中和目标”的落地实施,钢铁这个冷门行业一下成了“让你高攀不起”的行业,其股价涨幅、业绩表现堪比去年抱团的“核 心资产”。
疯狂的石头、“钢铁侠”出没
铁矿石是钢铁产业的主要上游原材料,且中国的铁矿石主要依赖从澳洲进口,不断上涨的原材料推高下游螺纹钢、热轧钢、冷轧钢等成品钢材价格。
但在“碳中和”目标提出后,高污染、高能耗钢铁和电力行业被大力限产,又赶上疫情之后国内制造工业全面恢复,钢铁供不应求,国内库存持续下降,从而更加助推成品钢材涨价!
自2020年4月初以来,国内铁矿石期货主力合约价格从最低542元/吨一路涨到今年3月初的最高1185元/吨,不到一年涨超118%,随后经历了3月下旬的短暂回调,本月以来又从800元/吨涨到昨天的最高1113.5元/吨,今天再涨1.89%,逼近前高。

赚钱能力惊人的钢铁股,还能牛多久?

(铁矿主力连续,通达信)
据海关总署最新数据,今年3月,我国进口铁矿石约1.02亿吨,环比增加12.97%,同比增加19.05%,其中6139.89万吨来自澳大利亚,同比也增加13.1%。
伴随铁矿石价格的一路走高,全球铁矿最大出口国澳大利亚直呼,不禁让人想起10年前的大宗商品繁荣。对于铁矿石出口国来说,铁矿价格上涨真的是太好了,但对于进口国来说,这种涨法真的是太疯狂了!
上游铁矿石疯狂涨价,好在下游工业对钢材需求强劲,可以把铁矿增加的成本转嫁给下游,从而带来盈利的改善。
数据显示,进入3月之后,全国钢厂总库存持续下降,其中热轧钢、冷轧钢库存处于历史低位,螺纹钢、线材钢库存较同期处于历史中位水平。

赚钱能力惊人的钢铁股,还能牛多久?

(资料来源:太平洋证券)
较低的库存水平成为近期热卷期货价格强于螺纹期货的一大原因,但是,截至目前螺纹、热卷都已双双创上市新高!

赚钱能力惊人的钢铁股,还能牛多久?

(热卷、螺纹主力连续,通达信)
具体来看,自2020年4月初以来,热卷期货从最低2933元/吨涨到5795元/吨,涨幅97.57%;螺纹期货从最低3103元/吨涨到5475元/吨,涨幅76.44%。
太平洋证券分析,从全球来看,我们国家的钢材仍是较为便宜的,欧美热卷价格已经接近万元,因此我国钢铁价格还有上涨空间。
碳中和目标下,优质钢厂利润改善
自去年9月碳中和目标提出后,内蒙、河北、甘肃、江苏等多地出台限制钢铁、煤炭等高污染、高耗能行业产能,实施差异化限产。
上周,河北邯郸发布《邯郸市2021年二季度重点行业生产调控方案》,对钢铁、焦化等行业实施差异化限产,对实现超低排放、产品高端的企业不限或少限,对未达到超低排放的企业根据评分减产、限产。
4月8日,作为全国钢铁大基地的河北唐山,市生态环境局从“全球气候变化”、“应对气候变化”、“中国应对气候变化”、“中国碳达碳中和战略”、“唐山市碳达峰行动方案初步思路”几个方面,开始提前着手谋划市碳达峰行动方案。
而最近一波螺纹、热卷期货涨价就是在唐山谋划碳达峰行动方案之后开始的,自4月8日之后,热卷期货主力合约涨超10%,螺纹涨超8%!
当然,从钢铁整个行业出发,新一轮大力限产必将导致新一轮行业洗牌,由于各地实施差异化限产,达标工艺可不限、少限,未达标企业则坚决限产,淘汰落后产能,在此背景下大型优质钢企基于自身出色的环保治理能力,龙头钢企的市场集中度将不断提升。
截至目前,已有宝钢股份(600019)、华菱钢铁(000932.sz)、山东钢铁(600022.sh)、马钢股份(600808.sh)等14家上市钢企公布2020年业绩,其中,宝钢、华菱、河钢、鞍钢营收千亿以上。
宝钢股份营收2844亿,实现利润126.76亿,同比增长0.91%;华菱钢铁营收突破1100亿,实现利润63.95亿,同比增长45.63%;河钢股份营收1076.57亿,实现利润16.98亿,同比下滑33.33%;鞍钢股份营收1009.03亿,实现利润19.78亿,同比增长10.69%。
值得注意的是,今年一季度多家上市钢企实现业绩翻倍、甚至翻几倍。
今年一季度,宝钢业绩增长247.85%,太钢不锈业绩增长1148.53%,河钢业绩增长110.89%,沙钢业绩增长128.88%,方大特钢业绩增长103.70%,杭钢业绩增长151.70%……
想来,这些上市大型高企业绩爆发的背后,自然是无数小型、工艺不达标钢厂的淘汰出局。
钢铁股股价大涨
钢铁股股价今年以来持续大涨,收益率远远跑赢同期大盘,钢铁ETF年内已经涨超27%,前5大成分股中,宝钢股份涨43.53%、中信特钢涨20.91%、包钢股份涨27.35%、华菱钢铁涨71.97%、鞍钢股份涨62.17%。

赚钱能力惊人的钢铁股,还能牛多久?

(华菱钢铁年内股价走势截图)
除了钢铁ETF里面前五大的大市值成分股外,近期钢铁板块里面的小市值公司表现更猛。
比如,重庆钢铁在本月初走出4天6涨停的走势,短短9天就大涨70%,本钢板材也在同期大涨超50%,还有安阳钢铁直接5连板大涨70%,八一钢铁也在上周最后两天连连涨停。

赚钱能力惊人的钢铁股,还能牛多久?

(安阳钢铁年内走势截图)
钢铁股股价的上涨是对钢铁厂未来业绩改善的预期,那么钢铁股未来还能不能继续上涨就取决于螺纹、热卷、冷轧等钢材成品价格能不能继续上涨,带动钢厂盈利能力的持续改善?
从当前环境以及碳中和的长期目标来看,目前只是钢铁厂本轮业绩改善的初期,还远未进入钢铁厂业绩全面爆发的时候。
因此,钢铁股的风口可能还会再吹一会!
(以上是笔者个人观点,仅供参考,投资风险自担。)
原标题:《赚钱能力惊人的钢铁股,还能牛多久?》
阅读原文

热门标签